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教你玩转沪港通:搞清港股通标的股

A-A+2014年11月17日10:56北京商报评论

  众人期待的沪港通终于在今日正式“通车”,而这也将带给投资者更多的投资机遇。要把握这些投资机遇,就要做到对沪港通心中有数,只有真正熟悉了沪港通,才有可能在风险与机遇并存的沪港通业务中获取可观的收益。而本期的理财周刊就将详细教你如何玩转沪港通。

  沪港通操作流程图

  第1步 投资者必须要有A股账户,并且开户券商有参与沪港通业务的资格

  第2步 开通业务前一日,账户内股票市值和资金总额大于或等于50万元

  第3步 进行风险测评

  第4步 签署风险提示书和委托交易书

  第5步 在交易日内的交易时间买卖目前规定的268只港股(以人民币作价)

  沪港通怎样玩法

  今日沪港通就正式启动了,投资者怎样可以参与到这个资本市场的红利中来呢?具体要走哪些程序?沪港通的收费和成本将是怎样的?北京商报记者都将为您娓娓道来。

  沪港通总共分为两部分,一部分是沪股通,另一部分是港股通,对于境内投资者来说,主要参与的是港股通,投资者先后通过内地券商、上交所[微博]和联交所最终购买到港股。

  境内投资者怎样才能使用港股通呢?要去证券公司开通港股通账户吗?事实上不是的,“港股通对于已有A股账户的投资者来说并不需要再开通账户,因为港股通只是一项业务而已,是在账户下的某项业务,只要开通这个业务就可以操作港股通了”,长江证券(7.84, 0.02, 0.26%)某张姓客户经理向北京商报记者介绍道。

  所以要想参与港股通买卖港股,首先必须要有个证券账户,而且开账户的证券公司目前有参与港股通的资格。目前境内获得首批参与港股通业务的券商有89家,投资者只要咨询一下自己的开户券商,如有沪港通业务就可以申请开通这项业务。

  但不是所有投资者都有资格开通港股通业务,除机构投资者以外,普通投资者要想开通沪港通业务,必须在开通该业务的前一日,账户资金和账户中的股票市值加起来大于或等于50万元。之所以会设置50万元的门槛,是考虑到港股市场的风险相比A股市场更大,拥有50万元才能开通该业务只不过是让更能承受风险的投资者参与到港股通业务里来。

  拥有A股账户并且在账户里积累了50万元的资金后,就有基本的资格开通港股通业务了,之后还要通过风险测评,风险测评一般包含10道题目,测的是关于对沪港通基本规则和风险认识的知识,总共100分,80分获得通过。

  “第一次测评没有通过还可以继续测,而且题目都是一样的。”前述张姓客户经理对北京商报记者说道。风险测评会评判出投资者是积极型还是保守型客户,一般保守型客户会被建议不要开通该业务,但是最后决定开不开的还是投资者。

  当投资者通过测评后,就需要签署风险提示书和委托交易书,之后港股通业务就成功开通并可以正式使用了,目前很多券商都已经开通了网上直接开通港股通业务的功能,基本要求和步骤都是一样的。

  搞清港股通标的股

  对于内地投资者而言,在开通了沪港通业务权限之后,首先应该知道的是投资标的股有哪些,否则可能出现业务开通而不知道买股类型从而加剧投资风险的情况。

  港股通的标的股来自恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所上市的A+H股公司股票。据上交所发布的港股通名单显示,港股通标的股共有268只,涵盖了银行、券商、保险、地产、娱乐、零售、物流、公共事业、食品饮料、电子、互联网、航空、石化、水泥、医药、珠宝等行业。

  在这268只股票中,数量最多的是消费及消费品制作板块的股票,多达70只。这70只股票不但包括上海医药(14.68, 0.33, 2.30%)、复星医药(19.49, 0.14, 0.72%)、神威药业等医药股,也包括雨润食品、蒙牛乳业[微博]、中国旺旺等食品饮料类公司及正通汽车、广汽集团(7.95, 0.06, 0.76%)等车企……值得注意的是,70只股票中还包括A股市场稀缺的博彩股,例如银河娱乐、澳博控股、金沙中国、永利澳门等博彩股。

  由于港交所上市的地产企业多于A股市场的地产企业,地产股也占了港股通标的股的16.4%,其中不乏长江实业、恒基地产、新鸿基地产等港资巨头,恒大、龙湖、SOHO、融创、富力等内地房企也赫然在列。

  大多数成员都为蓝筹股的金融板块也值得关注。资料显示,金融板块共有39只个股,除了中国银行(3.04, -0.05, -1.62%)、建设银行(4.35, -0.02, -0.46%)、工商银行(3.79,0.01, 0.26%)等两地上市的银行股,汇丰投资、香港交易所等大盘股也受到分析人士的推荐。另外,还有8家综合类金融公司,虽然估值不高,但大多数投资人士都不陌生,8家企业包括和记黄埔、太古股份、合和实业、信德集团、中信泰富、上海实业、复兴国际和新创建集团。

  数量最少但是也最受关注的是科技IT类板块,这部分股票包括腾讯控股、联想集团[微博]、中芯国际、金山软件[微博]、富智康(富士康)、神州数码[微博]等。这部分股票除了具有稀缺性特征外,也是行业内的龙头企业,投资风险较小。

  除了搞清楚港股通的投资标的股以外,中信建投首席策略分析师安尉还提醒投资者,应注意两地交易所的差异。“首先是交易制度的不同,A股为T+1交易制度,当日买入的股票第二个交易日才能卖出,而港股的交易制度为T+0,当天买入当天即可卖出。另外,港股股价不受涨跌幅限制,入市的投资者要具备一定的风险承受能力。”

  选取港股有诀窍

  在搞清楚港股通覆盖哪些投资标的之后,投资者还应该搞清楚众多的投资标的中有哪些是重点的投资品种。那么面对这些标的股,投资者应该如何选择呢?

  就以上问题,北京商报记者采访了众多业内人士,他们给出的答案可能会对投资者有很大的借鉴意义。首先,是A-H价差股。“很多客户已经把持有的A+H股票的A股卖掉,等着港股通开通后入手H股。”上海证券一位客户经理对北京商报记者表示,由于一些蓝筹股在香港市场价格相对低一些,这些股票受到了投资者的热捧。

  但是银河国际分析师认为,随着AH价差将迅速收窄,投资者可以把重点逐步转移到一些没有A股但估值远远低于A股同业的股份,如香港中旅、创维[微博]、中国建材等。

  安尉说:“同时,投资者可以关注一些相对于A股市场稀缺的股票。”实际上,在港股通的268只标的股中,A股市场稀缺的并不少,例如博彩类股票和金融板块中的和记黄埔、香港交易所、汇丰银行等。

  “一些在国内处于垄断地位的企业也是不错的投资标的,就电信服务商来说,目前A股市场只有中国联通(3.72, -0.03, -0.80%)在两地上市,而中国移动[微博]和中国电信[微博]只在香港上市。”另外,安尉还提醒投资者关注天然气企业,目前在国内的燃气企业均为区域性的,如重庆燃气(11.72, 0.75, 6.84%)、深圳燃气(7.92, -0.01, -0.13%),而全国性的燃气企业华润燃气、中国燃气等值得关注。

  而在国信证券一位分析师看来,港股消费及消费制造板块中的服装鞋帽、零售、奢侈品等行业的整体估值相对A股较低,投资者可以关注一些基本面比较好的企业,如华宝国际、安踏体育和智美集团等。

  与此同时,北京一位私募人士还提醒投资者要适应港股市场,因为两地市场的投资者结构有些差异,港股市场以机构投资者为主而且是海外投资者,所以一些题材型股票的价格或者估值会比较低,受市场热情炒作比较小。

  在方正证券(7.05, -0.06, -0.84%)分析师郭艳红看来,汇率的波动也需要投资者加以关注。“由于两地交易的货币不同,所以汇率换算产生的汇兑损益也是投资者需要面对的问题。”郭艳红表示。

  两地中介机构忙备战

  实际上,在内地投资者纷纷恶补相关知识备战沪港通的同时,众多中介机构也在积极备战沪港通准备从中分得一杯羹。而投资者也可以根据自己的需要选择适合自己的券商公司。

  北京商报记者在采访过程中发现,目前各大券商、银行等服务机构都针对沪港通做了充分、全面的准备。华泰证券(12.66, 0.00, 0.00%)经纪业务总部相关人士告诉北京商报记者,公司的沪港通业务已可正式上线运营,包括行情系统、交易系统、交易客户端、配套资讯等。公司已经采购了港股的10档行情,PC客户端、涨乐财富通手机客户端的行情已经上线,针对统一账户下投资者通过港股通可新开沪A账户的新政策,公司还及时在涨乐财富通上进行了开发。同时,公司还额外增加人员针对开户、规则、风险等做好相应的咨询解释工作。

  不过,由于沪港通开通超出了市场预期,众多券商机构的业务部门已经忙得不开可交。宏源证券(15.32, -0.16, -1.03%)、信达证券等券商总部负责人均表示,最近公司业务部门的工作十分繁忙。银河证券太阳宫营业部的一位客户经理向北京商报记者表示,开通沪港通业务主要以投资者主动咨询开通为主,目前每天平均有五个左右的客户开通沪港通业务。而另一家长江证券营业部的客户经理也表示,现在沪港通业务确实很火爆。不过,也有一位不愿具名的营业部客户经理表示,很多券商机构的业务部工作人员几乎是全员出动,主动向客户推介沪港通业务。

  在南方基金首席策略分析杨德龙[微博]看来,实际上大部分券商已经在沪港通正式开通前给客户开通了业务,而在备战沪港通的过程中在交易佣金、个性化服务方面则呈现出不同的差异化。

  针对投资者普遍关心的交易费用等问题,北京商报记者在随机采访了部分券商后发现,目前各家券商给出的交易佣金费用高低不齐。其中国泰君安知春路营业部称目前给出的手续费是1.9%。,而长江证券天津某营业部则称目前公司统一收的是3%。,银河证券某客户经理则称8%。,而申银万国[微博]在成都的某两个营业部则称佣金费都可以商量,但是总体来说都要比A股高出不少。

  由于沪港通业务刚刚推出,因而在杨德龙看来,在今后的一段时间内,各大券商可能存在以佣金价格战抢夺客户的可能。不过,杨德龙还预测更多的券商会通过给客户提供更多的沪港通专业服务来赢得客户的信赖,而提升服务内容才是赢得客户资源的根本。

  与内地券商积极准备沪港通业务一样,恒生银行、中银香港等也在积极备战沪港通,而它们还推出了很多优惠来吸引投资者。诸如恒生银行推出了沪港通股票买卖及交收户口优惠,具体包括从今年11月17日至2015年3月31日期间,证券客户成功买卖沪股通股票的,买卖交易之经济佣金一律全免。同时,个人及联名证券户口客户在优惠期间可免费享用A股即时报价等服务。

  同样,为配合沪港通正式启动,中银香港也推出了诸多优惠措施。11月17日-12月31日,开户者可豁免首三个月买入A股及港股的经纪佣金。同时,还包括开立人民币灵活高息定期存款可享特优年利率高达3%、随时提款无需支付手续费等优惠措施。

  北京商报记者 董亮 彭梦飞 姜鑫/文

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