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养老金入市时间窗口或将到来:可能移交公募

A-A+2015年6月19日09:1721世纪经济报道评论

  万亿养老金“移交”公募 正被探讨

  本报记者 李维 北京报道

  有关养老金入市的想象天花板正在抬升。

  6月18日,在由基金业协会和青岛市人民政府联合举办的夏季论坛上,多位来自监管层、社保及公募基金人士对养老金入市的可能性进行探讨。

  其中,通过公募基金入市则成为当前养老金入市概率较高的渠道之一。工银瑞信基金总经理郭特华就曾在会上表示,公募基金具有为养老金提供服务的优势,但与此同时,养老金公募化也面临着多重挑战。

  而据监管层人士透露,目前部分地区已对养老金移交公募、社保基金管理进行讨论,而养老金入市的时间窗口也或将到来。

  业内热议养老金入市

  6月18日,多位监管层、机构人士在基金业协会的夏季论坛上表达了对养老金加大权益类投资配置的期望。

  其中,社保基金理事会副理事长王忠民就表示,其希望其他类型的养老金把握权益类投资品种的配置。

  “我们近几年,不仅从总量的资产配置角度在权益市场获得社保基金的成长,也在推动最新产品,” 王忠民表示,“不仅我管理的储备性的养老基金可以这样做,我也希望其他类型的养老金也可以这样做,才可以分享权益时代的历史机遇。”

  其中,将养老金向公募“移交”则成为了当下养老金入市,加强权益类产品配置的渠道之一。而在郭特华看来,当前公募基金作为养老金管理人则在产品开发、人才队伍、服务经营等五方面具有优势。

  而据郭特华介绍,全国社保首批六家投资管理人均为公募基金,而在首批15家企业年金管理人中,基金公司数量达9家,而除管理人资质外,公募基金所创造的收益率也相对较高。

  “我们创造的收益率,年均收益率达到8.38%,企业年金达到7.87%,这都远远高于同期的CPI水平。” 郭特华表示,“而且在不同的管理人里面,基金公司的管理,无论是固定收益还是组合,综合收益率都是超出其他管理机构的收益率水平。”

  事实上,公募基金的收益率也得到了证监会主席助理张育军的肯定。

  “社保基金过去14年发展历程中,他们的资产委托给谁了?委托给了PPP提供的几十家基金公司了。”张育军指出,“14年当中创造了8.38%的回报率,其中还包括有四五年市场处于低迷,他们没有介入,如果剔除2001年-2005年,回报率还会很高的。”

  公募化仍存挑战

  虽然养老金入市备受鼓励,但另一方面,养老金的“公募化”也在服务资格、税收、投资范围、品种等方面受到一定的限制。

  “第一个挑战是基金行业服务养老金的资格还是比较单一,我们现在只有投资管理人的资格;第二个是关于个税地缘型商业保险方面,目前来看,只有商业保险的这种产品享受个税地缘的优惠政策,而基金行业的产品不能享受这个政策。” 郭特华说,“另外一个面临的挑战,就是现在在企业年金投资范围、投资比例、投资品种方面存在一定的限制。”

  值得一提的是,随着养老金制度改革的深入,业内亦在预期相关限制将被逐步放开。今年5月份,曾有多家媒体报道称,基本养老保险基金投资运营改革方案目前已经制定,而相关方案在今年第三季度发布的可能性较大。

  而据张育军其透露,部分地方将对将养老金“移交”公募基金及社保基金管理进行探讨研究。

  “到2014年底,我们已经拥有基本养老金3.56万亿,其中广东、山东等地,正在探讨将养老金交给公募基金以及社保基金来管理。”张育军表示,“我们觉得作为监管者,这个是明智之举,对于全民养老基金的建设很重要。”

  而张育军同时还在会上建议,各地方社保部门代表应对委托更高效的公募基金管理着手研究。

  “我建议各地社保部门的代表研究一下手里的钱,能否委托给更高效的公募基金等管理这些钱。这对于进一步建立和完善我国多层次养老体系,具有非常重要的作用。”张育军表示。

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